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À l’approche de février 2026, les épargnants français retiennent leur souffle. Les taux de rendement du Livret A et du Livret d’épargne populaire (LEP) vont baisser, et cette évolution n’est pas anodine. Derrière ces chiffres, ce sont des intérêts en moins, des plans d’épargne à ajuster et une stratégie à repenser.
Pourquoi les taux vont encore baisser en 2026
Les livrets réglementés comme le Livret A ou le LEP ne sont pas indexés au hasard. Leur rendement évolue selon une formule précise, qui prend en compte :
- l’inflation hors tabac sur les six derniers mois
- les taux interbancaires, c’est-à-dire le coût auquel les banques se prêtent entre elles
Pour le second semestre 2025, l’inflation est restée très modérée, autour de 0,95%. Quant aux taux interbancaires, ils tournent aux alentours de 1,93%. En combinant ces données, la formule utilisée pour déterminer le rendement du Livret A mène à une baisse presque inévitable.
Livret A : un rendement qui s’essouffle
Depuis août 2025, le Livret A affiche un taux de 1,7%. Une baisse importante par rapport aux 3% qu’il offrait au premier semestre 2023. Si les projections se vérifient en février 2026, ce taux pourrait chuter à :
- 1,5% dans une estimation moyenne
- 1,4% si les conditions sont un peu moins favorables
Le LDDS (Livret de développement durable et solidaire) suit exactement le même taux que le Livret A. Pas de surprise donc : même calendrier et même baisse annoncée.
Ce que cela change pour votre portefeuille
Un exemple vaut mieux qu’un long discours. Voici ce que vous gagnerez selon les taux :
- À 1,7% : 85 € d’intérêts annuels pour 5 000 € placés
- À 1,5% : 75 € d’intérêts
- À 1,4% : 70 € d’intérêts
Les livrets restent sécurisés et défiscalisés, mais ils ne contrebalancent plus l’inflation. Si vous souhaitez simplement un fonds disponible à tout moment, ces produits conservent leur intérêt. Mais si vous espérez une vraie croissance de votre épargne, il est peut-être temps de regarder ailleurs.
LEP : moins généreux mais toujours en tête
Le LEP est conçu pour protéger les ménages modestes. Son taux suit aussi l’inflation, mais il bénéficie d’un plancher fixé par l’État : le taux du Livret A + 0,5 point.
Compte tenu de l’inflation actuelle, le rendement théorique du LEP tourne autour de 1%. Toutefois, en vertu de ce plancher, le LEP ne pourra pas descendre en dessous de :
- 1,9% si le Livret A est à 1,4%
- 2% si le Livret A atteint 1,5%
Même avec une baisse depuis son niveau actuel de 2,7%, le LEP restera le produit le plus avantageux, grâce à :
- Un rendement supérieur au Livret A et au LDDS
- Aucun impôt ni prélèvements sociaux
- Une liquidité totale : retraits possibles à tout moment
- Un plafond de 10 000 € (hors capitalisation des intérêts)
Un geste politique possible ?
Depuis 2021, la Banque de France a parfois accordé un petit bonus de rendement au LEP, pour soutenir les ménages les plus fragiles. Si cette tradition est respectée en 2026, le taux pourrait rester autour de 2,2% à 2,3%, au lieu de tomber au niveau minimal.
Comparatif des rendements attendus en février 2026
| Produit | Taux actuel (août 2025) | Taux estimé (février 2026) | Plafond |
|---|---|---|---|
| Livret A | 1,7% | 1,4% à 1,5% | 22 950 € |
| LDDS | 1,7% | 1,4% à 1,5% | 12 000 € |
| LEP | 2,7% | 1,9% à 2% | 10 000 € |
Comment réagir face à ces baisses ?
Avant tout, vérifiez si vous êtes éligible au LEP. Il est accessible aux foyers dont le revenu fiscal de référence est inférieur à un plafond qui dépend de votre situation familiale. Beaucoup de Français remplissent les conditions mais ne l’ouvrent pas, par méconnaissance.
Ensuite, une fois votre épargne de précaution constituée (souvent entre un et trois mois de dépenses), orientez le reste vers des produits plus rentables :
- Fonds en euros d’assurance vie : sécurité + performance modérée
- Plans d’épargne logement (PEL) : intéressant pour les anciens contrats
- Placements financiers diversifiés : pour viser une rentabilité à long terme
Cas concret : combien perdez-vous vraiment ?
Imaginons un épargnant avec 15 000 € placés, dont :
- 10 000 € sur un LEP
- 5 000 € sur un Livret A
Voici son rendement :
- Avec 2,7% (LEP) et 1,7% (Livret A) : 435 € d’intérêts
- Avec 2% (LEP) et 1,5% (Livret A) : 315 € d’intérêts
Soit une perte de 120 € annuels, uniquement due à la variation des taux. Sur plusieurs années, l’impact devient significatif.
Anticiper 2026 : vos prochains réflexes
Les mois à venir seront déterminants. Surveillez :
- L’évolution de l’inflation
- Les décisions de la Banque de France
- Les ajustements possibles du gouvernement
Les livrets réglementés conserveront leur rôle de base : sécurité, liquidité, fiscalité avantageuse. Mais ils ne peuvent plus, à eux seuls, préserver votre pouvoir d’achat. Pour vos projets à cinq ou dix ans, diversifier devient une nécessité.
Pensez à faire un point sur vos placements, à vérifier votre éligibilité au LEP et à réfléchir dès maintenant à vos projets. Car subir les baisses, c’est déjà perdre. Mais les anticiper, c’est commencer à gagner.
